• Blau: Provisionsfreie Doppel-Nettopolizze mit 50 % ETFs und 50 % Clean-Shares (provisionsfreie Fonds).
• Gelb: Provisionspolizze mit laufenden Abschlusskosten (ungezillmert) und 50 % ETFs / 50 % Fonds mit Provisionen.
• Rot: Provisionspolizze mit einmaligen Abschlussprovision in den ersten 5 Jahren (gezillmert) und 100 % Fonds mit Provisionen, da ETFs nicht angeboten werden.

Diese Vergleichsrechnung zeigt den Ergebnisunterschied durch unterschiedliche Kosten, welche vor allem für die unterschiedliche Vergütung der Vermittlung entstehen.

• Blau: aktive Clean-Share-Tranche: Amundi Fds.Pioneer U.S.Fu.Gr.I2 EUR
• Rot: passiver ETF/Indexfonds: Vanguard U.S. 500 Stock Index Fund EUR

Beide Fonds investieren in den USA. Der aktive Fonds (Blau)erzielte eine deutlich höhere Rendite an den Märkten (Rendite VOR Abzug der Kosten, Grafik links oben) als der passive Indexfonds (Rot).

Da die Kosten des aktiven Fonds (Blau) nur um rund 0,6 % höher sind als der ETF (Rot), kommt dieser Renditevorteil auch bei Konsument:innen an. Die blaue und rote Linie zeigen die Renditen der beiden Fonds NACH Abzug aller Kosten und Steuern in derselben Nettopolizze.

Rund 90 % aller aktiv gemanagten Fonds in üblichen Retail-Tranchen erzielten hingegen nach Abzug aller Kosten deutlich geringere Renditen als passive ETFs (Rot). Mit Clean-Shares wird sozusagen das provisionsfreie System der ETFs/Indexfonds auf aktiv gemanagte Fonds übertragen.

• Blau: Doppel-Nettopolizze, Clean-Shares und ETFs
• Gelb: Online-Depot mit einem passiven ETF
• Rot: Hausbank-Depot mit aktiv gemanagten Fonds in einer Retail-Tranche

Analyse und Vergleich der Sparphase:

Der angebotene aktiv gemanagte Fonds der Hausbank (Rot) kostet pro Jahr rd. 1,65 % Rendite. Von diesen laufenden Kosten wird ein Teil als Provisionen (Kick-Backs) an die Hausbank vergütet. Kosten die für Konsument:innen schwer ersichtlich sind, zumal auch Ausgabeaufschläge des Fonds und Depotgebühren verrechnet werden. Durch hohe Kosten und geringerer Marktrendite (Grafik links oben) wurden nach Abzug aller Kosten und Steuern die deutlich geringsten Nettoergebnisse erzielt.

Ein globaler ETF (Gelb) erzielte im Vergleichszeitraum höhere Marktrenditen (Grafik links oben). In Kombination mit wesentlich geringeren Kosten (keine Provisionen aus dem ETF, keine Depotgebühren, keine Ausgabeaufschläge) beträgt der Nettogewinn bei deutlich mehr als dem Doppelten im Vergleich zu Rot.

Die Doppel-Nettopolizze (Blau) erzielten die mit Abstand höchsten Nettogewinne aus der Kombination höherer Marktrenditen durch Clean-Shares und ETFs (Grafik links oben) und geringsten Kosten mit optimierten Steuern durch provisionsfreie Nettopolizzen.

• Blau: Doppel-Nettopolizze, Clean-Shares und ETFs
• Gelb: Online-Depot Online-Depot mit einem passiven ETF
• Rot: Hausbank-Depot mit aktiv gemanagten Fonds in einer Retail-Tranche

Analyse und Vergleich von Hans, 50 - ein Fall aus der Praxis:

Hans ist 50 Jahre und möchte in 10 Jahren ein möglichst hohes Kapitaleinkommen haben, damit er frühzeitig die Arbeit beenden und seinen Hobbys (Bergwandern, Urlaube, ...) nachgehen kann. Er hat dafür einen Betrag 100.000 Euro angespart.

Wir machen eine Zeitreise und nehmen an, Hans hätte vor 15 Jahren 100.000 Euro investiert und nach 10 Jahren (ab dem 11. Jahr) monatlich 2.400 entnommen. Wo würde er heute mit den 3 Investments stehen und wie sind die Zukunftsprognosen:

• Hausbank (Rot): Mit dem angebotenen Fonds wäre das Kapital nach kurzer Zeit durch die Entnahmen aufgebraucht. Die vergleichsweise geringe Marktrendite (Grafik links oben), hohen Kosten und Steuern sorgten für einen relativ raschen Kapitalverzehr.
• Onlinebank (Gelb): Durch die höheren Marktrenditen des globalen ETF und geringen Kosten hätte Hans um rund 6 Jahre länger Kapital für regelmäßige Entnahmen, auch wenn künftig "nur" 7 % Marktrendite berechnet wird.
• Doppel-Nettopolizze (Blau): Bei 7 % Marktrendite werden die Entnahmen aus den Gewinnen finanziert, das Kapital bleibt erhalten.

Fazit:

Hans sieht heute, dass es einen riesengroßen Unterschied macht, in welchem Fonds/ETF er investiert und vor allem wo er die Fonds/ETFs kauft - bei seiner Hausbank, bei einer Online-Bank oder in einer Nettopolizze. Mit der Doppel-Nettopolizze könnte Hans höhere Beträge entnehmen oder das Vermögen an seine Kinder/Enkel weitergeben.

Auch dafür bietet die Doppel-Nettopolizze sehr kostengünstige und variantenreiche Möglichkeiten. Informiere dich dazu im Artikel oder in einer kostenlosen Erstberatung.