Risiken bei ETF erkennen und Chancen nutzen

Wolfgang Staudinger
Autor: Wolfgang Staudinger
Aktualisiert am 21. April 2026
ETFs sind aus der modernen Geldanlage kaum mehr wegzudenken – doch neben attraktiven Chancen gibt es auch Risiken, die Anleger:innen kennen sollten.

ETF: Risiken erkennen und Chancen nutzen

ETF Partybild
fynup
ETF feiern seit Jahren eine große Party. Geht's so weiter oder ist die Party bald vorbei?

Haben ETFs ein Klumpenrisiko?

fynup Verhaeltnis ACWI Tech 8
  • Klumpenrisiko nach Regionen?
  • Klumpenrisiko nach Branchen?
  • Klumpenrisiko nach Unternehmen?

Klumpenrisiko nach Regionen und Branchen?

Regionengewichtung nach Marktkapitalisierung
Quelle: finanzfluss
Verteilung nach BIP: USA 29 %, EM 39 %, Europa 23 %
  • Nicht börsennotierte Unternehmen: Aldi, IKEA, Bosch, SPAR, Rewe, Red Bull, ...
  • Nicht US-Unternehmen notieren an US-Börsen: BioNTech (D), Spotify (Schweden), Linde (D, UK), ...
  • pro Rechner: Lösung von finanzfluss, Link zum Video (1,6 Mio. Abonnenten)
  • pro Rechner: Vergleich Gerd Kommer, Link zum Video (500.000 verk. Bücher)

Klumpenrisiko nach Unternehmen?

Top 10 am index
Quelle: Vanguard
Auch in Österreich beträgt der Anteil der 10 größten Unternehmen fast 70 %. Der US-Total Mkt. beinhaltet rd. 3.700 Unternehmen

Diversifikation geringer als angenommen

Nach dem Herfindahl-Index (Hirschmann-Index: Kennzahl zur Konzentrationsmessung) ist die Streuung in den ETFs nicht so breit wie angenommen:

  • MSCI ACWI: Summe der Aktien: 1.700; Effektive Aktienanzahl 100*, Top 10: 18,76 %
  • FTSE-All-World Index: Summe der Aktien: 4.000; Eff. Aktienanz. 180*, Top 10: 18,3 %

*Quelle: Börse-Express

Historische Entwicklung Klumpenrisiko Unternehmen

Top 10 im Index im Zeitverlauf
Quelle: Vanguard
Die Positionen ändern sich, die Konzentration steigt. Zudem waren 2000 die Branchen – trotz dot.com Blase – gemischt, heute ist der IT-Sektor dominant.

Großinvestoren investieren selektiver

burry thiel buffett
Michael Burry (The Big Short), Peter Thiel (PayPal), Warren Buffett (Investor)

Kosten-Rendite-Korrelation Aktien Welt

Kosten Rendite Korrelation Aktien Welt
Aktive Clean-Shares vs. passive ETFs

Das kannst du gegen ein mögliches Klumpenrisiko tun

Klumpenrisiko USA Technologie
  1. Regionen-Gewichtung ändern: Finanzfluss 50/30/20, Kommer BIP/Marktkapitalisierung, fynup Portfolio individuell
  2. Branchen-Gewichtung ändern: fynup Portfolio individuell
  3. Unternehmen selektiver kaufen: fynup Portfolio Ausgewogen / Fokus aktiv

Wo du dir Unterstützung holen kannst

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