Was ist der Deckungsstock?

• Getrennt vom restlichen Vermögen
• Sicherheit kostet Rendite
• Investitions-Spielraum genau vorgegeben
• Abhängig vom Zinsmarkt
• Negativzinsen bei Staatsanleihen
• Gewinnbeteiligung nicht garantiert
• Hintertür bei Insolvenz

Der Deckungsstock ist ein spezielles Sicherungsvermögen eines Versicherungsunternehmens – klingt kompliziert. Sagt aber nur, dass dieses Geld unter der Berücksichtigung ganz besonderer Kriterien verwaltet werden muss.

Das Vermögen muss so angelegt werden, dass es größtmögliche Sicherheit und Rentabilität bietet – was an sich schon ein schwieriger Spagat ist. Gleichzeitig soll es jederzeit liquidierbar sein, also ohne lange Wartefristen in Geld umgetauscht werden können.

Der Deckungsstock muss getrennt vom restlichen Vermögen verwaltet werden. Es gelten besondere aufsichtsrechtliche Bedingungen und Überwachungsvorschriften.

Vermutlich würde niemand die Frage: „Willst du dein Geld 20, 30 Jahre verleihen und dabei draufzahlen?” reflexartig mit JA beantworten. Genau das passiert aber, weil sehr viele die tatsächlich gestellte Frage "Willst du Sicherheit und Garantie?" reflexartig mit JA beantworten.

Als Konsequenz landet dein Geld in Garantieprodukten, die im Deckungsstock investieren. Wir von fynup wollen dir Konsequenzen wie diese aufzeigen, etwa mit Basis-Finanz-Wissen. Damit du in Zukunft selbst bewusst entscheiden kannst, was mit deinem Geld passiert.

Im Deckungsstock werden die am Markt erzielten Gewinne nicht automatisch sofort ausgeschüttet, sondern vom Anbieter zugewiesen. Wichtig zu wissen:

• Gewinnbeteiligungen können sich ändern
• Großer Teil wird erst bei Vertragsablauf ausbezahlt
• Meist sogar 50 % der Gewinne als Schlussgewinn

Produktanbieter werben massiv mit maximaler Flexibilität von diversen Garantieprodukten. So kann man etwa problemlos die Prämienzahlung aussetzen oder reduzieren.

Was bei Beratungen oft unerwähnt bleibt oder untergeht: Die Schlussgewinne werden nur fällig, wenn die Prämien voll bezahlt wurden. Die praktische Flexibilität kann dich also mehr als die Hälfte des Ertrages kosten.

Im Falle einer Insolvenz des Versicherers soll durch die Veranlagung im Deckungsstock sichergestellt werden, dass genügend Vermögenswerte vorhanden sind, um die Ansprüche der Versicherungsnehmer – also deine – zu befriedigen. Das beruhigt. Und eine Zahlungsunfähigkeit eines Versicherungsriesen klingt eher unwahrscheinlich. Möchte man meinen.

Doch ausgerechnet der Deckungsstock selbst könnte zum Problem werden. Wenn nämlich, wie du jetzt selbst gesehen hast, aufgrund der Ertragssituation bei Staatsanleihen zu wenig für die versprochenen Garantien erwirtschaftet wird. Und diese Garantien nicht bedient werden können.

Für diesen Fall wurde § 316 im Versicherungsaufsichtsgesetz geschaffen. Dort ist nämlich bereits genau geregelt, was passiert, wenn einem Versicherungsunternehmen in Österreich tatsächlich die Insolvenz droht. Die Finanzmarktaufsicht (FMA) muss eingreifen:

• Zahlungen, Rückkäufe oder Vorauszahlungen bei Lebensversicherungen werden untersagt
• Verpflichtungen aus der Lebensversicherung werden herabgesetzt (= weniger ausgezahlt)
• Aber: Trotzdem müssen Prämien weiter bezahlt werden

Auf Nachfrage wird dieser Paragraph in der Branche gern als reine Notfall-Regelung abgetan und man nicht davon ausgeht, dass so ein Fall eintritt.

Bei einer derart großen Hintertür dürfen Konsumenten auch zurecht hinterfragen, was eine Garantie bei einer Klassischen Lebensversicherung, einer Prämienbegünstigen Zukunftsvorsorge oder bei Hybridprodukten – wo meist im Deckungsstock veranlagt wird – im Notfall tatsächlich wert ist.