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Das österreichische Zukunftsdepot ist eine steuerlich geförderte Geldanlage für Kinder bis zum 18 Lebensjahr. Viele Punkte gelten von der Regierung als beschlossen (rechtliche Beschlüsse fehlen noch), hier die wichtigsten Eckpunkte:
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Berechnungen der NEOS oder ÖVP gehen von Renditen rund um 7 % aus. Derartige Renditen sind nur mit Aktien, Aktienfonds (Blau) oder Aktien-ETFs möglich, zumindest muss ein Großteil des Geldes in diese Anlageklasse investiert werden.
Anleihen oder Bundesschatz (Gelb) zahlen aktuell Zinsen von ca. 3 %. Bei Inflationsraten von über 3 % ist damit also kaum ein Realwerterhalt möglich. Beide Anlageklassen erzielten zumindest mehr als ein täglich fälliges Sparbuch (Rot).
Risiko Inflation
Dieses "stille Risiko" bleibt leider oft ungeachtet, weil es schwer sichtbar ist. In den Jahren 2020 bis 2026 betrug der Realwertverlust allerdings 30 %, daher muss dieses Risiko berücksichtigt werden.
Risiko Wertschwankung
Speziell Aktien, aber auch Anleihen, tragen das Risiko hoher Wertschwankungen. Wie der blaue Chart oben zeigt, mussten Anleger:innen im Zeitraum 2000 bis 2003 (Dotcom-Blase) und zwischen 2007 und 2009 (Finanz- und Eurokrise) rund 50 % Wertverlust hinnehmen. Seit 2009 haben Aktienkurse nur kurze Rückschläge, wie zB. 2022 erlitten. Daher wenden sich immer mehr Menschen der Anlageklasse Aktien zu.
Niemand weiß, wo wir aktuell im Konjunkturzyklus stehen. Vieles deutet darauf hin, dass wir am Beginn oder Höhepunkt einer Boom-Phase sind, getrieben durch die KI-Phantasien. Sollten wir tatsächlich kurz vor einem Abschwung stehen, könnte es viele Anleger:innen, welche zum ersten mal in Aktien investieren, kalt erwischen.
Erinnerungen an die Dotcom-Blase könnten erwachen: Auch damals investieren Menschen erstmalig in Aktien, weil alle nur Chancen, aber keine Risiken sahen. Mehr Infos dazu im Artikel "Gute Geschichten, schlechte Geschäfte in 30 Jahren der Geldanlage".
Die NEOS sprechen von einer Beratungspflicht vor dem Kauf, welche aufgrund der Wahlfreiheit der Fonds/ETFs und dem damit verbundenen unterschiedlichen Chancen und Risiken (siehe oben) klar zu empfehlen ist. Auch sollten sich Interessent:innen vor der Entscheidung über mögliche Vor- und Nachteile, sowie Alternativen informieren.
Eine spannende Frage ist, wer die Kosten der Beratung übernimmt. Schauen wir uns die potentiellen Anbieter der Reihe nach an:
Es ist zu lesen, dass das Zukunftsdepot auch direkt bei der österreichischen Bundesfinanzagentur (OeBFA) abgeschlossen werden kann. Falls die OeBFA die Beratung selbst erbringen soll, wären die dafür nötigen Ressourcen zu schaffen, welche Kosten verursachen, bezahlt vom Staat, also indirekt vom Steuerzahler. Alternativ könnte die Beratungsleistung an Honorarberater ausgelagert werden, aber auch hier stellt sich die Frage, wer die Kosten dafür trägt.
Es ist davon auszugehen, dass die meisten österreichischen Banken das Zukunftsdepot für Kinder anbieten werden. Sollte es keine klaren Regeln zu Beratungskosten geben, ist zu befürchten, dass es zu intransparenten Kostenbelastungen über Kick-Backs aus Fondskosten kommt. Diese intransparente Kostenbelastung gab es bereits bei der prämienbegünstigten Zukunftsvorsorge, welche in der Schüssel-Grasser Ära 2003 mit großen Versprechen und hohen Renditeerwartungen millionenfach verkauft wurde. Nach mehr als 20 Jahren stellt sich dieses Produkt als Fehlkonstruktion heraus, da nach Inflation nur reale Verluste übrig bleiben. Mehr Infos hier.
Für Onlinebanken und Neobroker stellt sich dasselbe Problem, wie bei der ÖeBFA (siehe oben): Von wem soll die Beratung erfolgen? Diese Plattformen verfügen eben nicht über die nötige Infrastruktur und es ist auch nicht davon auszugehen, dass diese Strukturen geschaffen werden. Kooperationen mit Honorarberater wären eine mögliche Lösung, in diesem Fall ist zu klären, wer die Kosten dafür übernimmt.
In Österreich wird in der Regel für Finanzberatung nichts gezahlt, Berater:innen werden über Provisionen aus vermittelten Produkten vergütet. Damit wissen Konsument:innen meist nicht, wie viel die Beratung tatsächlich gekostet hat, ganz zu schweigen von den laufenden Kosten für eine eventuelle Betreuung. Wenn die laufenden Kosten (TER) der Fonds/ETFs beim Zukunftsdepot tatsächlich mit 0,5 % gedeckelt werden, bleibt wenig Spielraum für Provisionen. Provisionsberater scheiden in diesem Fall also aus.
Eine logische Lösung sind Honorarberater, den sie können produktunabhängig beraten und ohne Interessenskonflikt das jeweils passende Produkt empfehlen. Das gilt für Angebote der OeBFA genauso wie für Onlinebanken/Neobroker, aber auch für Bankangebote. Es bleibt nur eine Frage offen: Wer bezahlt diese Dienstleistung?
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Berechnet man den Steuervorteil des Zukunftdepots, sprechen die Zahlen klar für sich:
Der 500 Euro Startbonus ist hier noch nicht eingerechnet. Wenn du möchtest, kannst du im fynup Rechner (kostenfreie Anmeldung im fynup-Portal) Berechnungen mit unterschiedlichen Fonds, ETFs mit unterschiedlichen Renditeannahmen erstellen.
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Berechnet man den den Fall, dass nach dem 18. Lj. keine weiteren Einzahlungen mehr getätigt werden, das Geld aber bis zum 25. Lebensjahr im Depot (mit KESt) liegen bleibt und ab dem 25. Lj. monatlich 500 Euro entnommen werden, zeigt sich, dass der Vorteil des Zukunftsdepots (Gelb) gegenüber einem KESt-Depot (Rot) in etwa gleich bleibt.
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Wenn das Geld zum 18. Lj. des Kindes nicht benötigt wird oder die Eltern/Großeltern das Geld erst später an das Kind übertragen möchten, solltest du dir das Modell der KESt-freien Doppel-Nettopolizze ansehen. Die Vergleichsrechnung zeigt:
*Warum die Doppel-Nettopolizze für langfristige Geldanalgen unschlagbar günstig und steuereffizient ist, wie du dieses Produkt richtig einsetzen und wo du dieses Produkt provisionsfrei kaufen kannst, erfährst du im Artikel Doppel-Nettopolizze.
*Wie du die Doppel-Nettopolizze für die Kindervorsorge optimal nutzt, erfährst du im Artikel Kindervorsorge.
Hinweis: Die Fonds wurden in dieser Berechnung lediglich so gewählt, damit die laufenden Fondskosten jeweils 0,5 % betragen. Dies ist für einen fairen Kostenvergleich nötig, die Fonds-Auswahl stellt keine Empfehlung dar.
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Wie entscheidend provisionsfreie Produkte sind, zeigt diese Vergleichsrechnung:
Achte bei allen Angeboten mit Steuervorteile besonders auf die Kosten. Das ist meistens der Haken an der Sache. Nur provisionsfrei hast du wirklich günstig eingekauft.
Informiere dich jetzt über den aktuellen Stand des Zukunftsdepots, den Vor- und Nachteilen der Doppel-Nettopolizze oder lass einfach deinen finanziellen Status-Quo inkl. bestehender Finanzprodukte prüfen.
Unsere Philosophie fußt auf unabhängiger Analyse und rechtlicher Durchsetzung – vom anonymen Vertragstest bis hin zu Musterprozessen. Durch die Zusammenarbeit mit fynup stärken wir diese Mission und sorgen dafür, dass Finanzdienstleistungen wirklich konsumfreundlich sind.
Experte Finanzdienstleistungen (VKI)
Als Konsumentenschützer der AK Wien setze ich mich dafür ein, dass komplexe Finanzprodukte transparent und vergleichbar werden. Ein Beitrag dazu ist die gemeinsame Studie der AK-Wien und fynup „Provisionen vs. Honorare im Finanzvertrieb im Vergleich“.
Konsumentenschützer Finanzdienstleistungen (Banken, Versicherungen), AK Wien
Für mich als Obfrau ist klar: Lebensversicherungen mit verdeckten Provisionen sind keine faire Altersvorsorge – gemeinsam mit Partnern wie fynup zeigen wir einfache Honorarberatungslösungen, die ehrlich und nachvollziehbar sind.
Obfrau Verbraucherschutzverein Österreich (VSV)
