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Geldanlage ist einfach, wenn du dich auf das Wesentliche konzentrierst. Es gibt sehr viele Produkte und Produktvarianten, aber es gibt nur 5 relevante Anlageklassen (auch Assetklassen; englisch asset, „Vermögensgegenstand“).
Es ist im Grunde wie bei den Farben: Mit den 3 Grundfarben (Rot, Grün, Blau) kann man unendlich viele Farben mischen. Und es gibt, wie bei den Anlageklassen, auch unterschiedliche Theorien und eine komplexe Farbenlehre.
Das wichtigste Unterscheidungsmerkmal jeder Geldanlage ist, ob man Geld verleiht oder ob man eine Sache kauft. Daher kann man die 5 Anlageklassen in nur 2 Gruppen zuordnen: In sogenannte Geldwerte und Sachwerte.
Geldwerte
Legst du dein Geld auf ein Konto oder Sparbuch (Anlageklasse Geldmarkt), verleihst du dein Geld an die Bank. Als Gegenleistung dafür bekommst du Zinsen. Die Alternative zu Konto und Sparbuch sind Geldmarktpapiere.
Mit Anleihen kannst du dein Geld längerfristig an Staaten (Staatsanleihen) oder Unternehmen (Unternehmensanleihen) verleihen. Du bist Gläubiger und bekommst Zinsen, nach einer bestimmten Laufzeit wird das Geld wieder zurückgezahlt.
Geldwerte gelten allgemein als sichere Geldanlage, solange du das Geld an Schuldner mit guter Bonität (Kreditwürdigkeit) verleihst. Gute Bonität bedeutet, dass du damit rechnen kannst, das du dein Geld auch wieder bekommst, wenn du es haben möchtest.
Sachwerte
Bei Sachwerten bekommst du keine oder eine andere Form von Zinsen und der Wert schwankt durch Angebot und Nachfrage. Je nach Höhe der historischen Wertschwankung (Volatilität) gelten Sachwerte als mehr oder weniger risikoreich.
Kaufst du Unternehmen in Form von Aktien bist du Miteigentümer*in. Die meisten Unternehmen schütten Teile der Gewinne über Dividenden an Aktionäre (Anteilseigner) aus, welche als Zinsersatz gesehen werden können. Aktionäre erwarten sich durch steigende Gewinne langfristige Wertsteigerungen (Kurssteigerungen).
Kaufst du eine Immobilie bist du Eigentümer, kaufst du einen Teil einer Immobilie Miteigentümer. Neben den Mieteinnahmen (Zinsersatz) erwarten sich Eigentümer langfristige Wertsteigerungen durch steigende Nachfrage.
Aus der Gruppe der Rohstoffe sind Edelmetalle, wie Gold oder Silber, für die langfristige Geldanlage geeignet, da z.B. Weizen oder Rinder nicht über Jahrzehnte gelagert werden können bzw. eine Lagerung Kosten verursacht. In dieser Anlageklasse bekommst du keine Zinsentschädigung, Eigentümer erwarten sich langfristige Wertsteigerungen.
Erkenne den Unterschied zwischen Geldwerte (Gläubiger) und Sachwerte (Eigentümer).
In Aktien und Anleihen wird üblicherweise über Investmentfonds investiert. Damit können Anleger*innen mit geringem Einsatz eine große Risiko-Streuung erzielen. Es kommt nicht mehr so sehr darauf an wie sich ein einzelnes Unternehmen oder eine einzelne Anleihe entwickelt, sondern die Summe der Anteile.
Das Grundprinzip: Viele Anleger investieren in einen Investmentfonds und bekommen dafür Anteile. Der Fonds nimmt das Geld der Anleger und kauft Anteile
90 % aller Fonds kann man diesen 3 Fonds-Typen zuordnen, d.h. der überwiegende Großteil investiert in die zwei Anlageklassen Unternehmen (Aktien) und Anleihen. Daneben gibt es noch Geldmarktfonds, Immobilienfonds und sonstige.
In Rohstoffe wird meist über Unternehmensbeteiligungen in Form von Aktien über Aktienfonds oder über Rohstoff-ETCs investiert. Edelmetalle, wie Gold oder Silber kannst du direkt physisch in Form von Münzen oder Barren kaufen, zB. bei der Münze Österreich oder bei deiner Hausbank.
In Österreich sind über 5.000 Investmentfonds in mehreren Varianten (Tranchen) gelistet. Es gibt Fonds, welche in einzelnen Ländern (Österreich, Deutschland, ...), Regionen (Europa, Nordamerika, Asien, ...) Branchen (IT, Konsumgüter, Gesundheit, ...) oder Themen (Erneuerbare Energie, ... ) investieren und Fonds die alle Regionen der Welt (global) und alle Branchen (Branchenmix) abdecken.
Ein wesentliches Unterscheidungsmerkmal ist zudem, ob der Fonds von Menschen aktiv gemanagt wird oder passiv in einen Index (Indexfonds, ETF) investiert. Der bekannteste Index ist der MSCI World, der die Kursentwicklung von rund 1.500 Aktien aus 23 Industrieländern abbildet. Hier findest du alle Infos zu Fonds und ETFs.
Die Auswahl der Anlageklasse(n) solltest du immer im Zusammenhang mit der Inflation betrachten. Denn die Inflation ändert vieles der beschriebenen Grundprinzipien. Umfassende Infos dazu findest du in unserem Artikel "Die wahre Inflation".
Fazit: Mit dem Sparbuch hast du zwar nominell mehr Geld als eingezahlt, real wurde jedoch Geldwert verloren. Inflation ist ein schleichender Verlust, deren Auswirkung zu wenig beachtet wird.
Die Begriffe nominell und real
Was bedeutet sparen überhaupt?
Sparen bedeutet, dass du heute auf Konsum verzichtest, damit du später Geld dafür zur Verfügung hast. Sparen bedeutet daher eine zeitliche Verschiebung von Konsum. Es ist wichtig, den realen Wert des Geldes zu erhalten, wenn du den gleichen Wert an Waren und Dienstleistungen zu einem späteren Zeitpunkt konsumieren möchtest.
Welches Ziel hast du beim Sparen?
Für die Auswahl deiner Anlageklasse ist dein Ziel maßgeblich. Wenn du den heutigen Wert deines Ersparten real erhalten möchtest, musst du in andere Anlageklassen investieren, als wenn du lediglich den nominellen Wert deines Geldes erhalten möchtest. Daher ist die Auswahl der Anlageklassen von entscheidender Bedeutung.
Für die Auswahl der Anlageklassen musst du die Auswirkungen der Inflation kennen.
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Als Konsumentenschützer der AK Wien setze ich mich dafür ein, dass komplexe Finanzprodukte transparent und vergleichbar werden. Ein Beitrag dazu ist die gemeinsame Studie der AK-Wien und fynup „Provisionen vs. Honorare im Finanzvertrieb im Vergleich“.
Konsumentenschützer Finanzdienstleistungen (Banken, Versicherungen), AK Wien
Für mich als Obfrau ist klar: Lebensversicherungen mit verdeckten Provisionen sind keine faire Altersvorsorge – gemeinsam mit Partnern wie fynup zeigen wir einfache Honorarberatungslösungen, die ehrlich und nachvollziehbar sind.
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